RBI ने जन स्मॉल फाइनेंस बैंक की यूनिवर्सल लाइसेंस बोली खारिज की: विकास चुनौतियों के बीच शेयरों में गिरावट

अपनी विस्तार महत्वाकांक्षाओं को झटका देते हुए, बेंगलुरु स्थित जन स्मॉल फाइनेंस बैंक (SFB) ने 28 अक्टूबर, 2025 को घोषणा की कि भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने यूनिवर्सल बैंक में परिवर्तन के लिए उसके आवेदन को केंद्रीय बैंक के 2024 दिशानिर्देशों के तहत पात्रता मानदंडों को पूरा न करने का हवाला देते हुए वापस कर दिया है। ऋणदाता, जिसने दो वर्षों तक सकल NPA 3% से कम और शुद्ध NPA 1% से कम बनाए रखने के बाद जून वित्त वर्ष 26 में आवेदन किया था – जो एक महत्वपूर्ण सीमा है – अन्य क्षेत्रों में अपेक्षाओं को पूरा नहीं कर पाया, हालाँकि विवरण अभी तक सार्वजनिक नहीं किया गया है।

स्टॉक एक्सचेंज फाइलिंग में कहा गया है: “RBI ने यूनिवर्सल बैंक में स्वैच्छिक परिवर्तन के लिए किए गए आवेदन को RBI के परिपत्र में उल्लिखित मानदंडों को पूरा न करने के कारण वापस कर दिया है।” प्रबंध निदेशक और सीईओ अजय कंवल ने स्पष्ट किया कि यह “वापसी है, अस्वीकृति नहीं”, और स्पष्टता के लिए इस सप्ताह RBI अधिकारियों से बात करने और सुधार के बाद फिर से आवेदन करने की योजना है। कंवल ने कहा, “परिसंपत्तियों के लिहाज से, परिचालन अपरिवर्तित बना हुआ है—सह-उधार को छोड़कर, हम पहले से ही अधिकांश सार्वभौमिक बैंक गतिविधियाँ कर सकते हैं।” हालाँकि लाइसेंस से विविध देनदारियों के माध्यम से वित्तपोषण लागत कम हो जाती।

इस खबर से बीएसई पर शेयर 2.14% गिरकर ₹446.40 पर आ गए, जिससे हालिया बढ़त गायब हो गई। पाँच दिनों में, शेयर 2.14% (₹9.40) बढ़ा था, लेकिन मासिक आधार पर यह 1.55% (₹7.05) और छह महीनों में 13.35% (₹68.95) नीचे आ गया है। इस साल अब तक, यह 10.87% (₹43.90) ऊपर है, जो एसएफबी क्षेत्र में उतार-चढ़ाव को दर्शाता है।

2018 में भारत के चौथे सबसे बड़े लघु वित्त बैंक के रूप में लॉन्च किया गया, जना 802 शाखाओं के माध्यम से 23 राज्यों और दो केंद्र शासित प्रदेशों में 1.2 करोड़ से ज़्यादा ग्राहकों को सेवा प्रदान करता है, और कम सेवा प्राप्त खुदरा और एमएसएमई क्षेत्रों पर केंद्रित है। 17 अक्टूबर को जारी वित्त वर्ष 26 की दूसरी तिमाही के नतीजों में, 20% की वृद्धि के साथ ऋण पुस्तिका बढ़कर ₹31,655 करोड़ और जमा राशि 31% बढ़कर ₹32,532 करोड़ होने के बावजूद, 22.7% की वार्षिक गिरावट के साथ ₹75 करोड़ (पहली छमाही का कुल: ₹177 करोड़) का लाभ दिखाया गया। शुद्ध लाभ (NIM) 6.6% पर स्थिर रहा, सकल राष्ट्रीय शुद्ध लाभ (GNP) 2.8% और शुद्ध लाभ (NNPA) 0.9% रहा—फिर भी लागत-से-आय अनुपात बढ़कर 67.8% हो गया, जिससे मार्जिन कम हुआ।

यह एयू एसएफबी को 2025 की शुरुआत में मिली सफल सैद्धांतिक मंज़ूरी और उज्जीवन एसएफबी की लंबित बोली के साथ जुड़ता है, जो 10 साल के संचालन के बाद एसएफबी के उन्नयन के लिए आरबीआई की कड़ी जाँच को दर्शाता है। माइक्रोफाइनेंस में स्थित जना के लिए, यह बाधा बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच शासन और पैमाने की अनिवार्यताओं को रेखांकित करती है। निवेशक पुनः आवेदन की समयसीमा पर नज़र गड़ाए हुए हैं, क्योंकि एक सार्वभौमिक टैग ₹1,000 करोड़ की निवल संपत्ति के अधिदेश और व्यापक सेवाएँ प्रदान कर सकता है। गिरावट के बावजूद, मज़बूत परिसंपत्ति गुणवत्ता लचीलेपन का संकेत देती है—क्या नियामक बदलावों के साथ जना वापसी करेगा?