Passive Funds में उछाल: 2025 में निवेशकों की भागीदारी 68%, AUM ₹12.2 लाख करोड़ तक

भारत का पैसिव म्यूचुअल फंड सेक्टर तेज़ी से बढ़ रहा है, और 2025 में प्रबंधनाधीन संपत्ति (AUM) बढ़कर ₹12.2 लाख करोड़ हो जाएगी—जो 2019 के ₹1.91 लाख करोड़ से 6.4 गुना ज़्यादा है, जो 36% की मज़बूत चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) को दर्शाता है। मोतीलाल ओसवाल म्यूचुअल फंड (MOMF) के नवीनतम पैसिव सर्वे 2025 के अनुसार, यह उछाल बढ़ती वित्तीय साक्षरता और बाज़ार की परिपक्वता के बीच कम लागत वाले, इंडेक्स-ट्रैकिंग निवेशों की ओर रुझान को दर्शाता है।

सर्वेक्षण का तीसरा संस्करण, 3,000 से ज़्यादा खुदरा निवेशकों और 120 से ज़्यादा वितरकों, जिनमें आरआईए और धन प्रबंधक शामिल हैं, की अंतर्दृष्टि पर आधारित है, जिससे जागरूकता और अपनाने में वृद्धि का पता चलता है। 76% खुदरा म्यूचुअल फंड निवेशक अब इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) को अपनाते हैं, जो पिछले वर्षों की तुलना में काफ़ी ज़्यादा है। 2023 में 61% से बढ़कर 2025 में 68% हो गया है—जिनके पास कम से कम एक निष्क्रिय उत्पाद है—जो मुख्यधारा की अपील का संकेत देता है। फिर भी, लगभग एक-तिहाई निवेशक अभी भी बेहतर रिटर्न या निष्क्रिय निवेशों से कम परिचित होने के कारण सक्रिय फंडों को पसंद करते हैं।

मुख्य कारकों में लागत दक्षता शामिल है, जिसमें 54% निवेशक कम व्यय अनुपात को प्राथमिकता देते हैं, इसके बाद विविधीकरण (46%), सरलता और पारदर्शिता (46%), और निरंतर प्रदर्शन (29%) का स्थान आता है। मोतीलाल ओसवाल एएमसी में निष्क्रिय व्यवसाय के प्रमुख प्रतीक ओसवाल ने कहा, “निष्क्रिय निवेश अब विशिष्ट से आवश्यक हो गया है, जहाँ निवेशक दीर्घकालिक धन निर्माण के लिए कारक-आधारित और नवीन रणनीतियों को अपना रहे हैं।”

वितरक भी इस उत्साह को दोहराते हैं: 93% वितरक निष्क्रिय फंडों की ठोस समझ प्रदर्शित करते हैं, और 70% ने उन्हें पहले ही ग्राहक पोर्टफोलियो में शामिल कर लिया है, और वित्त वर्ष 26 में कम से कम 5% आवंटन वृद्धि की योजना बना रहे हैं। चयन ट्रैकिंग त्रुटि और व्यय अनुपात पर निर्भर करता है। निष्क्रिय धारकों में, 57% के पास 1-3 फंड हैं, जबकि 17% के पास पाँच से अधिक फंड हैं। पसंद मिश्रित होती है: 49% इंडेक्स फंड और ईटीएफ दोनों में, 34% केवल इंडेक्स फंड में, और 16% अकेले ईटीएफ में।

मार्च 2023 से, एयूएम 26% सीएजीआर पर 1.7 गुना बढ़ा है, जिसे मिलेनियल रुचि (54% वितरक अपनी बढ़त पर ध्यान देते हैं) और डिजिटल प्लेटफॉर्म से बल मिला है—60% ऐप्स के माध्यम से लेनदेन करते हैं। जैसे-जैसे भारत के एमएफ उद्योग का एयूएम 75 लाख करोड़ रुपये के करीब पहुँच रहा है, निष्क्रिय निवेशकों की हिस्सेदारी अब 17% हो गई है, जो उन्हें अस्थिर बाजारों में विविध, अनुशासित निवेश के लिए आधारशिला के रूप में स्थापित करता है।