FY26 में बैंक लोन ग्रोथ 11-12% तक: CRISIL रिपोर्ट में RBI की बढ़ी हुई तरलता का हवाला

क्रिसिल रेटिंग्स की एक रिपोर्ट के अनुसार, भारत का बैंकिंग क्षेत्र मध्यम पुनरुद्धार की राह पर है, और वित्त वर्ष 26 में ऋण विस्तार 11-12% तक पहुँचने का अनुमान है, जो मज़बूत जमा राशि जुटाने और आरबीआई द्वारा सक्रिय तरलता निवेश के कारण संभव हुआ है। वित्त वर्ष 25 की पहली तिमाही के अनुमानित 9.5-10% से यह वृद्धि बुनियादी ढाँचों में स्थिरता का संकेत देती है, हालाँकि संरचनात्मक जमा रुझान मध्यम अवधि के वित्तपोषण संबंधी चुनौतियाँ पेश करते हैं।

जमा वृद्धि—जो 90% से ज़्यादा बैंक उधारी के लिए ज़रूरी है—अप्रैल 2025 से प्रणालीगत दबावों को कम करने वाले नियामकीय बदलावों की बदौलत, ऋण देने को बढ़ावा देने के लिए पर्याप्त बनी हुई है। RBI द्वारा चार चरणों में 100 आधार अंकों की नकद आरक्षित अनुपात (CRR) में कटौती से 2.5 लाख करोड़ रुपये की अतिरिक्त राशि प्राप्त हुई है, जबकि तरलता कवरेज अनुपात (LCR) के नियमों में ढील से 1.9 लाख करोड़ रुपये और प्राप्त हो सकते हैं, जिससे पहले की तंगी अधिशेष की स्थिति में बदल सकती है। क्रिसिल रेटिंग्स की निदेशक सुभा श्री नारायणन ने कहा, “इन उपायों से जमा वृद्धि और बदले में ऋण विस्तार में मदद मिलेगी।”

फिर भी, बचत करने वालों के बदलते व्यवहार का असर मंडरा रहा है। घरेलू वृद्धिशील जमाओं का हिस्सा वित्त वर्ष 20 में 67% से घटकर वित्त वर्ष 25 में 52% रह गया, क्योंकि खुदरा फंड म्यूचुअल फंड, इक्विटी और अन्य विकल्पों की ओर आकर्षित हो रहे हैं। बकाया आधार पर, घरेलू जमा राशि इसी अवधि के 64% से घटकर कुल बैंक जमा राशि का 60% रह गई, जबकि गैर-वित्तीय कॉर्पोरेट्स ने 4% का अंतर पाट लिया। CASA अनुपात तीन साल के निचले स्तर पर है, जो बचत जमा में 5% की गिरावट के कारण है, जबकि चालू खाते स्थिर बने हुए हैं—जो नकदी संकट के दौरान बहिर्वाह में तेजी और लागत में वृद्धि की संभावना को दर्शाता है।

क्रिसिल ने चेतावनी दी है कि यह बदलाव बैंकों को बॉन्ड या बाह्य वाणिज्यिक ऋणों के माध्यम से उधारी में विविधता लाने के लिए मजबूर कर सकता है, जिससे जमा पर अत्यधिक निर्भरता के जोखिम कम हो सकते हैं। कॉर्पोरेट ऋण (ऋणों का 38%) वित्त वर्ष 26 की दूसरी छमाही में 9-10% की वृद्धि की उम्मीद करता है, जिसे ब्याज दरों में कटौती के प्रभाव और जोखिम भार में कमी के बाद NBFC ऋण पुनरुद्धार से मदद मिलेगी। खुदरा, लघु व्यवसाय (16-17%), और कृषि (11-12%) क्षेत्र इस तेजी का नेतृत्व करेंगे, हालाँकि सकल NPA 2.3-2.5% तक बढ़ सकता है—जो अभी भी ऐतिहासिक रूप से कम है।

वित्त वर्ष 26 के शुरू होते ही, क्रिसिल वैकल्पिक निवेशों के आकर्षण के बीच सतर्क वित्तपोषण रणनीतियों का आग्रह कर रहा है। परिसंपत्तियों पर प्रतिफल 1.25-1.3% पर स्थिर रहने के साथ, इस क्षेत्र का लचीलापन एक गतिशील अर्थव्यवस्था में अनुकूली तरलता प्रबंधन पर निर्भर करता है।